股民发帖唱空股市被罚15万 处罚是否得当引专家争议

人民网北京1月14日电 （李楠楠）近日，中国证监会对5宗案件作出行政处罚，其中，一宗编造传播虚假信息案引发关注。该案中，刘某某在某股吧发帖后，被证监会责令改正并罚款15万元。对此，国家行政学院法学教研部副主任、教授、博导杨小军认为，《证券法》对个人有禁止性规定，并根据相关法律，可处以3万以上20万元以下罚款。而北京市辽海律师事务所高级律师谷辽海认为，证监会有行政处罚权力，但此案中，证监会没有权力给予行政处罚。

股民发帖被证监会罚15万元

2016年1日8日，中国证监会官方发布消息称，对5宗案件作出行政处罚，其中包括1宗编造传播虚假信息案。该案中提到，刘某某于2015年6月2日，在某股吧发布标题为《东莞证券针对5000万以上VIP的风险预警》帖子，编造、传播虚假信息，扰乱证券市场。证监会决定责令刘某某改正，并对其处以15万元罚款。

证监会是否有权力对个人发帖行为进行处罚？

对此，杨小军认为，根据《证券法》第78条之规定，禁止国家工作人员、传播媒介从业人员和有关人员编造、传播虚假信息，扰乱证券市场。此处所谓“有关人员”，应指与该信息有关的人员，换言之，本处罚案中的当事人符合与该信息传播有关人员的要求。因此，《证券法》不仅对国家工作人员、从业人员有禁止性规定，对工作人员、从业人员以外的个人也有禁止性规定。

谷辽海则认为，从法律来讲，证监会没有权利进行行政处罚。按照相关司法解释，编造并且传播影响证券、期货交易的虚假信息，扰乱证券、期货交易市场，涉嫌下列情形之一的，司法机关应予追诉：造成投资者直接经济损失数额在三万元以上的；致使交易价格和交易量异常波动的；造成恶劣影响的。编造并传播证券、期货交易虚假信息案的违法行为主体可以是自然人也可以是单位。主观方面必须是故意而过失则不成立。如果是预测失误，不可客观归罪，主要看主观有无明知不实而故意进行编造。谷辽海称，如果刘某某编造、传播虚假信息，还不构成上述涉嫌犯罪的立案标准，则应当由公安机关依据《中华人民共和国治安管理处罚法》的相关规定给予行政处罚。

处罚15万有何法律依据？

杨小军告诉记者，《证券法》第206条规定，违反本法第七十八条第一款、第三款的规定，扰乱证券市场的，由证券监督管理机构责令改正，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足三万元的，处以三万元以上二十万元以下的罚款。

如果被处罚人不服该处罚，有何救济途径？

杨小军表示，被处罚当事人如果不服该处罚，可以申请中国证券会行政复议。也可以直接就该处罚向中国证券会所在地的法院提起行政诉讼，以保护自己的合法权益。

谷辽海认为，如果刘某某的确被证监会行政处罚，若不服证监会的行政处罚，是可以向法院提起行政诉讼，以寻求权利救济。