记者独家获悉，由恒泰证券担当管理人和销售机构、民生银行担任监管银行和托管人的北京银泰中心资产支持专项计划（以下简称“银泰中心类REITs”）终于近期落地，项目规模达75亿元，成为国内首单抵押型类REITs和国内单只规模最大的类REITs项目，同时排名企业资产证券化（以下简称“企业ABS”）单体规模第二位。
Wind数据显示，目前全市场企业ABS的规模逾3900亿元，2015年的规模总量超过1900亿元，而2016年上半年的新增量也已超过1600亿元，市场规模加速扩大。同时，根据中国证券投资基金业协会数据，截至2016年7月31日，企业ABS前5名资产管理人分别为恒泰证券（267.46亿元）、嘉实资本（258.44亿元）、中信证券（234.13亿元）、广发资管（221.63亿元）、华泰证券（上海）资管（205.48亿元）。
北京银泰中心位于国贸CBD核心区域，包括了酒店、写字楼、商业物业等多种业态，地理位置优越，建筑品质高，租金收入高，增值空间大。资料显示，银泰中心ABS的基础资产为单一资金信托受益权，目标资产为“北京银泰中心”写字楼、商业裙楼、北京柏悦酒店以及车位合计约17.29万平方米的物业。根据戴德梁行的评估结果，目标资产评估价值为105.19亿元，折合约6.08万元/平米，而该产品总规模75亿元，折合约4.34万元/平米。
由于北京银泰中心地处北京CBD核心区域，基础资产现金流稳定，且产品设计了较为完善的增信措施，本产品得到了市场投资人的高度认可，全场认购倍数3.08倍，其中A类证券规模40亿元，认购倍数4.60倍，票面利率4.0%，创下了市场同评级同类产品的票面利率新低。
业内人士分析认为，作为帮房地产企业盘活存量、降低融资成本的一大途径，类REITs项目长期受到监管层的鼓励扶持，但也面临诸多现实难题需要解决。首单抵押型类REITs落地，并且达到单体规模最大，将再次带动市场的热情。
恒泰证券总裁牛壮表示，该项目得到了上海证券交易所的大力支持。一直以来，上交所高度重视资产证券化业务发展和创新，在证监会的指导下以务实进取的行动践行国务院关于“利用资产证券化盘活存量、降低社会融资成本”等大政方针，并且鼓励和推进合法合规基础上的金融产品创新。当前，企业ABS业务已经迈入2.0时代，它不仅是对企业间接融资和传统直接融资渠道的有效补充，更是借助金融端的注入打通新兴产业链条、建立新业态的有效途径。
Wind数据显示，银泰中心类REITs项目发行设立后，国内类REITs产品的总规模达到361.87亿元。从计划管理人的规模排名来看，恒泰证券以158亿元位列第一，中信证券（含华夏资本）以148亿元紧随其后，后续依次为：首誉光控17亿元、招商证券14.5亿元、天风证券14亿元和东方红资产10.5亿元。从单体项目规模来看，恒泰证券作为管理人完成的银泰中心类REITs和云城投类REITs占据前两把交椅。值得一提的是，此单类REITs簿记发行全场认购金额超过三倍，恒泰证券的产品设计能力和销售能力得到市场认可。
类REITs项目的发展离不开企业ABS驶入快车道的大背景。其中，自2014年底备案制落地至今，恒泰证券共完成27单企业ABS项目，发行数量和规模都处于行业领先地位，此外还作为推广机构完成4单企业ABS项目，基础资产类型覆盖融资租赁、公用事业、保理、客票、公园门票、学费等，其中包括多个行业首单及创新型项目。恒泰证券金融市场部总经理申文波称表示，目前企业ABS的基础资产类型已经逐渐多元化，其中，类REITs的单个产品体量通常很大，例如在已发行的7单产品中，“中信启航专项资产管理计划”总规模逾50亿元，恒泰证券此次发行的“北京银泰中心资产支持专项计划”总规模达75亿元，刷新了由“恒泰浩睿—云南城投酒店资产支持证券项目”（58亿元）一直保持的单只体量最大的企业ABS纪录。
