中国银行业理财产品大幅增加 存在风险

原标题：华夏银行理财产品暴露中国银行业隐患

讯纳消息2012-12-7：华夏银行股份有限公司(Hua Xia Bank Co., CN:600015 1.40% 简称：华夏银行)旗下支行出售的总额为人民币1.4亿元（约合2,250万美元）的理财产品到期无法兑付，愤怒的客户在本周早些时候走上上海街头，要求该行给予赔偿。周一华夏银行A股下跌4.2%，但在周三有所反弹。

目前中国银行业理财产品的数量大幅增加。华夏银行销售的这款理财产品由向多家小企业发放的贷款为支持，承诺收益率高达13%，是理财产品中一个极端的例子。不过，同类产品的数量在迅速增加。据惠誉(Fitch)的中资银行分析师朱夏莲(Charlene Chu)估计，到今年年底，理财产品余额可能达到人民币13万亿元，相当于银行系统人民币存款规模的14.5%左右，也远远高于2011年底的人民币 8.5万亿元。

理财产品受欢迎的原因显而易见。对于客户而言，理财产品的风险通常小于股市，收益也较为可观。10月份发行的理财产品平均回报率为3.8%，而1年期存款利率仅为3%。对于银行而言，理财产品是留住储户的一种手段，而且还可以赚取少量的息差。

但风险同样也是一目了然的。虽然理财产品对于中国金融系统现代化至关重要，但其迅猛增长令人担忧。很多产品都是短期的，但出售产品所得资金很多是用于发放长期贷款。这就要求投资者随着理财产品的到期不断对资金进行再投资。此外，很多理财产品非常复杂，许多客户似乎没有意识到其中的风险。

对于单个银行而言，出现像华夏银行这样的事情意味着银行需要用自身的现金来弥补投资者的损失，此外银行的声誉也将受到影响。据惠誉估计，理财产品余额在存款总额中所占比例最高的是北京银行股份有限公司(Bank of Beijing Co., CN:601169 4.53% 简称：北京银行)、交通银行股份有限公司(Bank of CommunicationsCo., CN:601328 0.92% 简称：交通银行)、 上海浦东发展银行股份有限公司(Shanghai Pudong Development Bank Co., CN:600000 0.13% 简称：浦发银行)、华夏银行和平安银行股份有限公司(Ping An Bank Co., CN:000001 -0.13% 简称：平安银行)。

上述事件给中国银行业带来的真正风险是投资者失去信心，进而可能引发理财产品遭挤兑。虽然华夏银行试图将此事归咎于一个未经授权的员工，但上海金融监管机构已介入要求华夏银行对此负责。目前还没有迹象显示资金大量撤出理财产品，但中国银行业的隐患不会潜伏太久。